2月14日，沪深两市震荡上行，新能源板块涨幅居前。截至13点30分，新能源ETF(516160.SH)涨0.98%，宁德时代涨3.96%。
政策方面，上周国家发改委发布《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》（下称《改革》），提出推动新能源项目全部入市交易，明确25年6月1日作为新老划断时点并分类施策，《改革》有助于稳定项目收益预期，增加电站开发意愿，利好长期风光需求。光伏方面，上周硅料价格维持稳定，领先企业基本脱离亏现金成本的状态；此外国家能源局发布数据，光伏装机再创新高，2024年光伏新增装机277.17GW，同比+28%，截至2024底我国累计光伏装机容量约889GW。新能源车及电池链方面，1月新能源乘用车零售销量74.4万辆，同比+10.5%，批发销量88.9万辆，同比+27.1%，出口13.9万辆，同比+29.4%；当前产业链多数环节盈利能力或已接近底部，今年随着需求持续回升，产能利用率提升，盈利能力有望环比改善。风电方面，2025年1月风电招标9.1GW，同比+267.2%，中标9.8GW，同比+153.3%，同时1月陆风均价1469元/kW，环比回升4.2%；目前国内海陆风招标及建设稳步推进，今年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复。
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