公告显示，汇安聚利债券型基金拟由汇安基金多策略组混合资产投资总监张昆和汇安基金策略量化组基金经理柳预才共同担纲。其中张昆擅长从宏观出发着眼大势研判，以风险效率模型指导大类资产配置方向，追求较高风险投资性价比。
展望后市，张昆分析认为，在经济结构转型的大背景下，股票持续的普涨行情越来越少见，未来或将以结构性行情为主导。而债券长期看将维持低利率的环境，但宽幅震荡格局有望占主导。这种市场环境也对投资者提出了更高要求。传统的风险对冲模型和单一资产配置策略难以应对复杂的市场变化，而风险效率模型成为破局的关键。
“风险效率模型的本质是寻找收益风险比更高的资产”。张昆倾向以风险效率模型为核心，凭借科学的资产配置与严格的风险管理，确保投资组合在收益与风险之间达到更优平衡。未来汇安聚利债券型基金也将沿用这一投资框架。
具体看来，张昆介绍，债券投资方面，将通过“七维四面”的研究框架，主要从宏观经济、通货膨胀、货币政策、政策措施、海外市场、机构配置、一级市场这七个维度，对债券市场做全面的定性分析。再结合“基本面、政策面、资金面、心理面”这四个方面，对未来债市利率走向进行定性判断。同时定量为辅，借助“量化模型—趋势模型\因子模型\开放模型”等辅助判断买入时点。股票投资方面，将以基本面为主，技术分析为辅，借助五维模型挖掘行业比较优势，从宏观需求、产业政策、流动性、科技进步和库存周期五个维度，从宏观到中观的自上而下行业进行比较配置。此外通过流动性管理、信用风险控制、交易滑点预估等多维度策略进行风险管理，争取提升投资者体验。
在股债双态常态化的背景下，张昆指出，将继续以“风险效率模型”为纲，通过严格的流动性管理、信用风险规避和科学的仓位控制，力争为投资者打造“进可攻、退可守”的低波稳健投资方案。汇安聚利债券型基金此时发行，也有望为投资者在震荡市提供全新的能攻善守装备。
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