日前首批基于业绩比较基准的新模式浮动费率产品正式获批。一批带有基金公司收入报酬与投资者回报绑定机制的新基金产品即将闪亮登场。
《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《方案》）提出，建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制。对新设立的主动管理权益类基金大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式，对符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平。如持有期间产品实际业绩表现符合同期业绩比较基准的，适用基准档费率；明显低于同期业绩比较基准的，适用低档费率；显著超越同期业绩比较基准的，适用升档费率。在未来一年内，引导管理规模居前的行业头部机构发行此类基金数量不低于其主动管理权益类基金发行数量的60%；试行一年后，及时开展评估，并予以优化完善，逐步全面推开。
可以预期，一批业绩优秀跑赢同行和业绩基准的产品在给投资者带来实实在在回报的前提下，基金公司与基金经理也将得到奖励。投资者获得感大大增强的同时，绝对收益管理能力和浮动管理费率管理能力优秀的基金公司与基金经理将脱颖而出。今天我们盘点绝对收益和浮动管理基金重点的混合型基金行业最强者。
3年来绝对收益哪家强？易方达、中欧基金、天弘、鹏华、东证资管、安信领跑
截止5月21日，运行满3年的混合型基金中绝对目标收益产品共计198只，近3年正收益产品共128只，亏损产品70只，收益率超过10%的有46只。其中，易方达有14只，中欧基金、天弘基金、鹏华基金4只，东证资管和安信基金各3只入围。因此，从绝对目标收益产品综合实力与靠谱程度的基金公司角度看，上述基金公司的浮动费率产品线可以值得期待。
济安金信基金评价中心数据显示，运行满3年的混合型基金中绝对目标收益产品收益居前的产品如下：姜晓丽和金梦管理的规模为天7.93亿元的天弘通利混合A拔得头筹，近3年收益率为37.95%，陈莹、江山管理的景顺长城稳健回报混合A /C获第二名，近3年收益率为32.01%，范晶伟管理的鹏华弘益混合A/C，近3年收益率为25.97%， 柳世庆、沈悦管理的中欧成长优选混合E/A，近3年收益率为24.04%，武阳管理的易方达瑞享混合I/E，近3年收益率为17.68%，胡剑管理的易方达裕惠定开混合A，近3年收益率为17.16%，孔令超管理的东方红策略精选混合A，近3年收益率为15.93%，郑青、董辰管理的华泰柏瑞新利混合A，近3年收益率为15.54%，张跃鹏、刘勇管理的中欧瑾泉灵活配置混合A/C，近3年收益率为15.13%，李君管理的鹏华弘利混合A，近3年收益率为14.86%，孔令超管理的东方红稳健精选混合A/C，近3年收益率为14.52%。其中，中欧、东证资管、易方达、鹏华数量领衔（按合并口径），各有2只入围，天弘、景顺长城、华泰柏瑞各有1只入围。
近1年浮动管理费率基金龙虎榜谁主沉浮？
公募基金与券商资管对浮动管理费率基金的布局在2013年就已经开始，同年富国基金和嘉实基金就已经作为行业先行者试水。截止到2024年底，东证资管是行业内现存浮动管理费率基金数量最多的基金管理人，旗下共有15只基金为浮动管理费基金，管理规模104.59亿元。信达澳亚基金是浮动管理费率基金规模最大的基金公司，管理规模为251.02亿元，占比高达32.05%。此外，浮动管理费率基金规模超过50亿规模占比超过5%的基金公司和券商资管还有兴证全球基金107.98亿元和13.79%，东证资管为104.59亿元和13.35%，富国基金为55.94亿元和7.14%，中欧基金为53.01亿元和6.77%。
济安金信基金评价中心数据显示，截止5月20日，共有19只浮动管理费率混合型基金收益率超10%，他们分别是：东方红多元策略混合A、中欧启航三年混合A、东方红多元策略混合B、中欧启航三年混合C、东海海睿健行A、东海海睿健行B、东方红多元策略混合C、东吴裕盈一年持有混合B、东吴裕盈一年持有混合A、兴全社会价值三年持有混合、东吴裕盈一年持有混合C、鹏华价值共赢两年持有期混合、招商精选企业混合A、招商精选企业混合C、东方红启航三年持有混合A、东方红启航三年持有混合B、富国核心优势混合发起式A、富国核心优势混合发起式C、金鹰民族新兴混合A等。业绩最好的TOP3分别是东方红多元策略混合A近1年回报率为22.65%，中欧启航三年混合A近1年回报率为22.5%、东方红多元策略混合B近1年回报率为22.15%，这19只产品中东证资管独占5只。
表2、19只浮动管理费率混合型基金近1年收益率超10%
数据来源：济安金信基金评价中心
在首批发行的创新浮动费率基金的基金管理人中，东证资管作为唯一一家券商资管位列其中，采用创新浮动费率模式的东方红核心价值混合基金（A类024429 C类024430）5月27日起发行，拟任基金经理为实力干将周云。周云目前为东方红公募权益投资一部总经理、基金经理，权益投决会委员，目前他共管理8只东方红旗下权益类基金，规模总计132亿（包括共管基金）。在业绩表现上，周云长期任职年化收益率超10％，持续管理单只公募偏股基金超9.25年、且年化收益率在10％以上的基金经理共计30位，在全市场占比不到1％，周云为其中一位。在这30位绩优基金经理中，周云的波动控制能力最强，任职以来年化波动率17.09％，同期偏股型基金指数为19.81％，实现了较为稳健的投资风格，在绩优基金经理中的产品持有体验更佳。周云的价值投资理念根植于东证资管——自2005年创立“东方红”品牌，东证资管20年践行价值投资，10年长期业绩领跑行业，近十年银河主动权益业绩排名1/64，深受业内认可。（基辛哥）
