鹏华0-4地债ETF单日成交量突破20亿,市场活跃度大幅跃升

2025-02-26 10:06:19     来源:

作为全市场唯一的短久期地债ETF——鹏华0-4地债ETF(159816.SZ)近日成交量创新高备受关注。据Wind数据,2月17日,该基金成交量为20.44亿元,创历史以来新高。

从近两周数据来看,据Wind、鹏华基金数据,截至2月14日,成交量方面,鹏华0-4地债ETF当周日均成交量为9亿元,较上周增加了3亿元;换手率方面,当周日均换手率为51%,较上周增加了17%。

地方债相对更加抗跌,中短端性价比凸显

从当前市场环境来看,资金面紧平衡,债市震荡,地方债投资机会如何?

鹏华基金现金投资部从以下两点给出了分析:

一方面,地方债发行速度将加快,虽然市场已提前预期交易,但在资金紧平衡以及股市向好的压制下,关注供给冲击后地方债的配置机会;

另一方面,地方债相对更加抗跌,上周地方债利差被动收窄。后续看,近期资金面收紧导致收益率曲线继续平坦化调整,中短端品种的性价比有望更加凸显,后续如供给冲击导致中短地方债利率进一步调整,或迎来择机配置的较好时点。

借助地方债ETF,实现久期精准匹配

相较于直接投资地方债,借助地方债ETF有哪些优势呢?

在民生证券看来,除了分散投资风险、提高流动性以及交易机制更灵活之外,投资地方债ETF还能够实现久期的精准匹配。主因在于ETF产品跟踪标的指数,久期能够维持在相对稳定的范围内,能够满足投资者自动调仓需求,而避免债券陆续到期所带来的频繁调仓操作。

投资者在地方债ETF时,需要考虑哪些因素呢?

民生证券建议,主要根据久期差异来选择产品。如果流动性及现金管理需求较强,可选择较短久期的ETF产品,其净值回撤通常较低且收益相对稳健;如果考虑到配置需求,则可选择久期偏长一些的ETF产品。

目前市场上共有4只地方债ETF产品,从期限来看,1只10年期,2只5年期和1只0-4年期。具体来看,鹏华基金旗下2只:鹏华5年地债ETF、鹏华0-4地债ETF;海富通基金旗下2只:10年地方债ETF、5年地方债ETF。

全市场唯一短久期地债ETF

以近期成交活跃的鹏华0-4地债ETF(159816.SZ)为例,该基金是全市场唯一的短久期地债ETF。

从过往业绩表现看,鹏华0-4地债ETF过去一年、过去三年、自成立以来的净值增长率分别为4.57%、10.55%、14.98%,同期业绩比较基准分别为4.11%、10.14%、14.82%(数据来源:基金定期报告,截至2024年底)。

从回撤表现看,据Wind数据,该基金2021-2024年度回撤分别为-0.14%、-0.30%、-0.22%、-0.28%。

整体来看,鹏华0-4地债ETF呈现出净值增长稳健、回撤较低的特点。

鹏华0-4地债ETF适合哪些投资者呢?

对于机构投资者来说,鹏华0-4地债ETF能够满足投资者的流动性需求,且底层资产公开透明,是较佳的资产配置工具。

对于个人投资者来说,在证券账户中买入鹏华0-4地债ETF,有助于提高资金的组合配置效率。

 

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